はじめに · 静かなる価格革命

2026年3月、三大通信事業者は資本市場を不安にさせる財務報告を相次いで発表した。中国移動の売上高は前年同期比わずか0.91%増、中国電信は0.07%増、中国聯通は0.68%増であった。3社すべての成長率が1%を割り込んだ。これはある四半期の偶発的な失速ではなく、業界が規模拡大の時代に完全に別れを告げたことを確認するシグナルである。

同じ月、国家データ局の劉烈宏局長は驚くべき数字を発表した。中国の1日あたりの平均トークン呼び出し量が 140兆 を突破し、2024年初頭の1000億から 1000倍 以上成長したのである。

一つの曲線は下向きで、もう一つの曲線は上向きになっている。一つは伝統的な通信業界の終わりを指し、もう一つはスマート経済の新たな起点を指している。

2つの曲線の間には、通信事業者の最も切実な変革への渇望が隠されている。

2ヶ月後、トークンプランが登場した。

第一章 · データ通信量からトークンへ：なぜ今なのか？

データ通信量：頭打ちとなった成長曲線

過去20年間、通信事業者のビジネスの土台は「分数（通話）」と「MB/GB（データ通信量）」という2つの基本単位の上に築かれてきた。2Gから5Gまで、各世代のネットワークアップグレードの本質は、より広い「データ通信のパイプ」を敷設し、ユーザーにより多くのデータを消費させることであった。

しかし、このモデルの成長ロジックはすでに枯渇している。2025年、中国移動のARPU（1ユーザーあたりの平均売上額）は月額わずか48.8元であり、10年前とほぼ同じ水準である。ネットワークがどれほど速く、プランがどれほど安くなっても、ユーザーのデータ消費習慣はすでに固定化している。成長余地は完全に消失した。通信事業者には新たなアンカーポイントが急務である。

トークン：爆発的成長を遂げる曲線

この新たなアンカーポイントこそがトークンである。

真の起爆剤となったのは、2025年末に突如として現れた 「養龍蝦」（OpenClaw） である。これはオープンソースの自律型AIエージェントのフレームワークだ。これにより、ユーザーはクラウドPC上に、プログラミング、コンテンツ生成、データ分析などの複雑なタスクを自律的に完了できるAIエージェントを展開できるようになった。OpenClawの爆発的な普及により、通信事業者は全く新しい可能性に気づいた。ユーザーが消費しているのはもはやデータ通信量だけではなく、コンピューティングパワーであるということに。

中国移動の陳忠岳会長は、すぐさま明確なクローズドループのシナリオを描き出した：

AIエージェントがトークンを使用 → トークンがコンピューティングパワーを牽引 → コンピューティングパワーがデータ通信量を刺激

このループにおいて、トークンはエンジニアが口にする難解な専門用語ではなく、ユーザー、コンピューティングパワー、モデル、そしてビジネスをつなぐ 共通通貨 となるのである。

第二章 · 三大通信事業者のトークン戦略

2026年5月のこの週、三大通信事業者はほぼ同時にカードを切ったが、その戦い方はそれぞれ異なっていた。

中国電信：最も体系化された展開

5月17日、中国電信は個人と開発者双方をカバーする、階層の的確な全国向けトークンプランをいち早く発表した：

その真の野心を示しているのは、見過ごされがちな一つの動きである。**「天翼トークンコイン」**だ。中国電信はトークンをポイント交換システムに組み込み、ユーザーが通信料金のポイントをトークン枠と交換できるようにした。これは、通信事業者が初めてトークンを運営可能で流通性のある「デジタル資産」として扱ったことを意味する。

戦略層において、中国電信は「五位一体スマートクラウドエコシステム」を明確に打ち出した。コンピューティングパワー、プラットフォーム、データ、モデル、アプリケーションのすべてを、トークン運営という核心を中心に組織するというものである。

中国移動：各省での先行スタート、エコシステム先行

中国移動の戦い方はより「多地点同時展開」の様相を呈しており、各省の支社がイノベーションの最前線となっている：

• 江蘇移動：5元/250万トークン（お試し）、20元/1000万（融合）、40元/2000万（プログラミング）の3段階のプランを提供。リリースから1ヶ月足らずで、外部向けトークンの1日あたり販売量は 8億 を突破した。
• 北京移動：5.99元の都度購入パック、24.99元/1000万の月額パックを提供。
• 上海移動：ハードルを1元/40万トークンにまで下げ、通信料金での支払いに対応。

インフラ側の展開にはさらに厚みがある。MoMAプラットフォーム（モバイルモデルサービスプラットフォーム）は300以上の主要モデルを集約し、トークンの集約運営によって単位コストを 30%以上 削減した。MobileClawフレームワークは150の業界別スキルパッケージを内蔵し、エンタープライズレベルのAIエージェント開発ニーズに直結している。

さらに想像力をかき立てるのは AI-eSIM である。スマートグラス、AI玩具、ドローンなどの端末に「起動すなわちネットワーク接続、ネットワーク接続すなわち知能化」を実現させる。これは単にトークンを売るだけではなく、万物知能インターネット時代に向けた端末の入り口を敷設する試みだ。

中国聯通：軽量なアプローチ、勢いに乗った突破

中国聯通はより身軽な道を選んだ：

• 1日1元でGLM-5モデルをアンロックでき、ハードルが極めて低い。
• 個人版は月額15元（600万トークン）で、日常的な利用に直結させている。
• Coding Planは開発者向けで、1.8万回のリクエストから始まる。
• 融合プランは、携帯通信、ギガビットブロードバンド、AIコンピューティングパワー、AIクラウドデスクトップをパッケージ化して販売。

プラットフォーム側では、聯通は UniClaw AIエージェントプラットフォームを立ち上げ、トークンプランをプリセットし、ユーザーが要件に応じてモデルを切り替えられるようにした。

非常に興味深いディテールがある。三大通信事業者のプランは例外なく「通信料金の請求書支払い対応」を強調している。この目立たない決済方法が、トークン消費の大衆化に向けた極めて重要な一歩となる可能性がある。ユーザーはクレジットカードを紐付ける必要も、クラウドサービスのアカウントを作成する必要もない。請求書に「トークン消費」の行が1つ追加されるだけで、心理的ハードルは最小にまで引き下げられるのである。

第三章 · トークンの浸透率と実際の使用シナリオ

1日平均140兆というトークン呼び出し量は、間違いなく天文学的な数字である。しかし、一つの根本的な疑問が宙に浮いている。これは一体誰のトークンであり、誰がその代金を支払っているのか？

3.1 誤解された140兆：一部の者による「コンピューティングパワーの狂宴」

この140兆の真の構成を理解するために、一つの数字を紐解く必要がある。

バイトダンス傘下の火山エンジンは次のように公表している。豆包（Doubao）大規模モデルの1日平均トークン使用量が120兆を突破した。この1社だけで全国全体の大部分を占有しているのである。

この120兆を牽引しているのは、一般ユーザーとAIの雑談ではなく、**AI動画制作（AIマンガ動画）**である。30秒のAIマンガ動画1本が、バックグラウンドで 数百万から数千万トークン を飲み込む可能性がある。このように消費量の多いマルチモーダルなシナリオがバイトダンスのトラフィック分散マシーンと出会えば、トークン消費量が3ヶ月で倍増したとしても何ら不思議ではない。

さらに、OpenRouter（世界最大のAI APIアグリゲーションプラットフォーム）のデータを見てみよう。プラットフォーム全体の1日平均呼び出し量は約3兆トークンだが、そのうちプログラミング関連のタスクが50%以上を占めており、AIエージェント主導の自動化ワークフローが半分以上の出力トークンを生成している。

結論は極めて明確である。140兆トークンのうち、一般人の日常的な対話が占める割合はごくわずかだ。トークンエコノミクスの真の原動力は、「人とAIのチャット」ではなく、「機械の労働代替」と「AIコンテンツの消費」である。

3.2 一般人のトークン認識：無関心から焦りへ

テンセント研究院が2026年3月に発表した全国調査は、緊張感に満ちた事実を明らかにしている：

• 回答者の 95.6% が過去3ヶ月間にAI大規模モデルを使用したことがある。
• 82.3% はすでに高頻度ユーザーに属している。
• AIアプリケーションの全体ユーザー規模は 4.46億 に達している。
• しかし、有料課金率はわずか9.8% である。
• 月額消費額は 30〜100元 が主流となっている。

大多数の人は無料の枠内に安住しており、「トークン」に対する実感もなければ、お金を払う動機付けもない。

一方で、真の「トークンに対する焦り」はヘビーユーザー層の中に現れている。『トークンすら買えない私が、AI時代の下流市場の住人になった』と題された記事は、生々しくも切ない光景を描き出している。ある大学院生はトークンを節約するため、AIとの対話に文字数が少なくて済む文語体を用い、AIに話しかけるときは「こんにちは」や「ありがとう」を一切付けなくなったという。「どうせAIには情緒的価値など必要ないからだ」。

さらに懸念されるのは、ECプラットフォームでトークン詐欺が横行していることである。1元や9.9元で「無制限トークン」をうたう商品が飛ぶように売れている。4月には国家安全部が異例の安全警告を発し、「低価格AIトークンプラン」詐欺を名指しした。悪意ある者がAPIキーの転売、アカウントの共有、モデルのダウングレードなどの手段を通じて、まだ認識が混沌とした状態にあるユーザーから搾取しているのである。

トークンはすでにギークの狭いコミュニティから抜け出しているが、大衆の理解はまだそこに追いついていない。

3.3 トークン消費の真の構図

トークン消費者を階層化すると、概して次のような構造になる：

残酷だが重要な事実がある。真にトークンエコノミクスを回転させているのは、比率としてごく少数である高価値のユーザー群である。通信事業者の核心任務は、4億の無料ユーザー全員に財布を開かせることではなく、第1層から第2層への転換ハードルを下げることである。

3.4 通信事業者の精密なポジショニング

この視点から見ると、三大通信事業者の価格設定の意図は極めて明確である：

9.9〜49.9元という価格帯は、まさにテンセント研究院が発見した「30〜100元の主流課金区間」内に収まっている。そして、通信料金の請求書での支払い、実店舗でのプロモーション、ブロードバンド回線との抱き合わせ販売など、これら通信事業者独自の顧客との接点は、いかなるクラウドベンダーにもコピーできない販売チャネルの障壁なのである。

しかし、同時に避けて通れない課題もある。トークンプランの本質とは、一体何なのだろうか？

第四章 · トークンエコノミクス：コンピューティングパワーのマネタイズの難題

4.1 トークン価格設定の基本ロジック

トークンの価格は決して空想で決められているわけではない。その背後には、明確に計算可能なコストチェーンが存在する：

GPUの減価償却 + 電力消費 + ネットワーク伝送 + モデル呼び出し + プラットフォーム保守 = トークンコスト

中国移動の推算によれば、スーパーノードアーキテクチャと西部地域のグリーン電力を活用することで、トークンのハードウェアコストを 40%以上 削減できるという。さらにMoMAプラットフォームの集約運営により、トークンあたりのコストをさらに30%引き下げることができる。

ここで一つの重要な疑問が生じる。これらのコスト優位性は、最終的に市場での価格優位性に転換できるのだろうか？

結論は一目瞭然である。DeepSeekのAPI価格と比較すると、通信事業者の価格設定に顕著な優位性は見られない。その核となるセールスポイントは「より安い」ことではなく、**「より便利である」**ことだ。より手軽に入手でき、よりなじみのある決済方法で、より直接的なアプローチチャネルを備えている点である。

4.2 「ガワを変えてデータ通信量を売っているだけ」という議論

業界関係者は率直に指摘する。「通信事業者の現在のトークンプランは、本質的には依然としてDeepSeek、千問（Qwen）、GLMなどのサードパーティモデルを呼び出しているにすぎない。価格の単位をトークンからGBに戻せば、過去にデータ通信量プランを売っていたことと何が本質的に違うのだろうか？」

現在、通信事業者のトークンプランはサードパーティモデルにほぼ完全に依存している。中国電信はDeepSeek V3.2やGLM-5などを導入し、中国移動は300以上のモデルを集約しているが、自社開発の主力モデルは一つもない。もしモデルレイヤーの主導権を確保できないままであれば、通信事業者は依然として「AIパイプのプロバイダー」に過ぎず、パイプの中を流れる「水」がデータ通信量からトークンに変わっただけである。

4.3 通信事業者の真の切り札

それでもなお、通信事業者はいくつかの独自の強力なカードを握っている。

1枚目のカード：トークン + 接続 + セキュリティ

中国電信のトークンプランには「ブロードバンド上り速度引き上げパック」と「セキュリティ対策パック」が標準で付属している。ネットワークの安定性とデータセキュリティを重視する企業ユーザーにとって、このような統合ソリューションはAPIを単独で調達するよりもはるかに魅力的だ。

2枚目のカード：10億の顧客接点

クラウドベンダーがいくら値下げをしても、トークンの請求書をユーザーが毎月必ず目にする通信料金の請求書に直接送り届けることはできない。通信事業者は全国で最も高密度な実店舗網、最も成熟した請求システム、最も巨大なカスタマーサポートチームを有している。ユーザーが店舗でブロードバンドを申し込むついでにトークンプランを勧められたり、通信料金の請求書に「今月のトークン消費9.9元」という一行を目にしたりする。このアプローチの効率には、どんなオンライン広告も到底及ばない。

3枚目のカード：AI-eSIMと端末の入り口

これは著しく過小評価されている変数である。スマートグラス、AI玩具、ドローン、ロボットなどがローカルのコンピューティングパワーを必要とせず、SIMカード1枚だけでクラウド上のAIをリアルタイムに呼び出せるようになった時、通信事業者の役割は「パイプのプロバイダー」から 「スマート端末の頭脳アクセスプロバイダー」 へと飛躍する。

通信事業者を「トークン売り」から「スマート売り」へと真に脱皮させるのは、トークンプランそれ自体ではなく、端末エコシステムのクローズドループなのである。

おわりに · トークンの次は何か？

「5元30MB」から「9.9元1000万トークン」へ。価格単位の変遷の根底にあるのは、接続経済からコンピューティングパワー経済への根本的なパラダイムシフトである。

この転換は一朝一夕には達成されない。今後数年間、以下の重要な変数がトークンエコノミクスの行方と最終局面を決定づけるだろう：

1. モデルの自社開発能力：通信事業者はサードパーティモデルへの依存から脱却し、自らのモデルの障壁を築くことができるか？
2. 端末のクローズドループ：AI-eSIMは「万物知能インターネット」の新たな市場空間を切り開くことができるか？
3. エコシステムの標準化：トークンの計量ルール、クロスプラットフォームの相互運用基準、セキュリティ規範はいつ統一されるのか？
4. ユーザーの意識：一般人が「トークンは自分にとって一体何の役に立つのか？」を本当に理解できるのはいつになるか？

中国移動はトークンをコンピューティングパワー、モデル、アプリケーション、そしてユーザーを貫く共通通貨に育て上げ、「第15次五カ年計画」期間の終盤までにコンピューティングサービスとスマートサービスの収益を倍増させることを目標としている。中国電信はすでにトークン運営を企業戦略の主軸に据えており、スマートクラウドシステムの最適解はすなわちトークン運営システムであると捉えている。

この道が成功するかどうかは、最終的に一つのシンプルな命題にかかっている：通信事業者はユーザーに、「トークンを買うのは通信料金を払うのと同じくらい自然なことだ。しかしただのデータではなく、スマートさ（知能）を手に入れているのだ」と感じさせることができるだろうか？

かつて、データ通信量が「KB単位で恐る恐る使うもの」から「無制限に好きなだけ使うもの」へと進化することを予測できた人がほとんどいなかったように、トークンエコノミクスの最終局面もまた、私たちが今日想像できる範囲を確実に超えているのだ。

2026年5月19日 執筆